Einkommensstrategien auf EuroStoxx50

Prallt der EuroStoxx50 (EU0009658145) von seinem 10-Jahres-Hoch bei 4.415 Punkten ab oder befreit sich das europ�ische B�rsenbarometer und nimmt die n�chste Kursmarke bei 4.573 Punkten ins Visier? Defensive Anleger, die auf dem aktuellen Kursniveau ein Direktinvestment scheuen, aber mit der Chance auf regelm��ige Ertr�ge im Seitw�rtstrend und integriertem Sicherheitspuffer investiert bleiben wollen, finden interessante Konditionen bei Indexanleihen und Express-Zertifikaten.

Indexanleihe mit 7,7 Prozent p.a. Kupon (M�rz 2024)

Die Aktienanleihe von HSBC mit der ISIN DE000HG7D5P3 zahlt einen fixen Kupon von 7,7 Prozent p.a., durch den Einstieg unter pari steigt die effektive Rendite auf 8,4 Prozent p.a., wenn der Index am Bewertungstag (15.3.24) auf oder �ber dem Basispreis von 4.000 Punkten schlie�t. Andernfalls erhalten Anleger einen R�ckzahlungsbetrag, der exakt die Indexperformance abbildet. Puffer 7,6 Prozent.

Express-Zertifikat mit 67,50 Euro Kupon (maximal Juli 2029)

Die anf�ngliche Tilgungsschwelle des Express-Zertifikats (ISIN DE000HVB7PE8, Zeichnung bis 5.5.23 zu 1.010 Euro) der HVB wird auf H�he des Schlusskurses vom 5.5.23 festgesetzt, die Barriere bei 60 Prozent (= Puffer 40 Prozent) definiert, was aktuell ca. 2.600 Punkten entspr�che. Sollte der Index nach einer anf�nglich �langen� Periode am ersten Bewertungstag 2.7.24 auf oder oberhalb der Tilgungsschwelle liegen, wird das Zertifikat vorzeitig f�llig und zum Nominalwert (1.000 Euro) plus Express-Kupon von 67,50 Euro zur�ckgezahlt (Rendite 4,8 Prozent p.a.).

Bei einem Kurs unter der Tilgungsschwelle verl�ngert sich die Laufzeit zumindest bis zum n�chsten der j�hrlichen Bewertungstage (2.7.25), an denen die Tilgungsschwelle jeweils 5 Prozent sinkt. Die m�glichen Renditen betragen dann 5,5 Prozent p.a. bzw. 5,6 Prozent p.a. (bei vorzeitiger F�lligkeit im Jahr 2026, 2027 oder 2028). Kommt es zu keiner vorzeitigen F�lligkeit, wird am finalen Bewertungstag (2.7.29) nur noch die Barriere betrachtet: Solange sie nicht unterschritten wird, erzielen Anleger den maximalen R�ckzahlungsbetrag von 1.405 Euro (Rendite 5,5 Prozent p.a.). Sollte der EuroStoxx50 dagegen unter der Barriere schlie�en, erhalten Anleger einen R�ckzahlungsbetrag, der die negative Wertentwicklung eines Direktinvestments gegen�ber dem Anfangsniveau widerspiegelt.

ZertifikateReport-Fazit: Der EuroStoxx50 ist f�r viele Anleger ein zentraler Portfoliobaustein. Wer auf dem aktuellen Indexstand eine defensive Alternative zum Direktinvestment sucht und dabei bereits Ertr�ge bei seitw�rts tendierenden Notierungen erzielen will, w�hlt seine Strategie nach pers�nlichem Sicherheitsbed�rfnis und Anlagehorizont.

Dieser Beitrag stellt keinerlei Empfehlung zum Kauf oder Verkauf auf den EuroStoxx50-Index oder von Anlageprodukten auf den EuroStoxx50-Index dar. F�r die Richtigkeit der Daten wird keine Haftung �bernommen.

Autor: Thorsten Welgen

Quelle: hebelprodukte.de

Veröffentlicht am 03.04.2023 um 08:54 Uhr.